2024年1-2月份，物流需求在波动中恢复，市场规模整体保持扩张，供给能力韧性增长。但微观主体仍面临订单需求偏弱、经营成本上涨、市场竞争加剧等问题。近期的中央财经委第四次会议、《政府工作报告》中强调物流重要性，多次提出要有效降低全社会物流成本，物流高质量发展将迎来新的发展机遇。一、物流需求延续恢复态势，转型升级中的优势领域增势向好1-2月份，我国社会物流总额55.4万亿元，按可比价格计算，同比增长5.9%。从增速来看，1-2月增速比上年同期、上年全年加快3.0和0.7个百分点，显示当前物流运行整体延续企稳回升态势，物流需求规模稳步扩张。但也要看到，上年同期基期水平相对较低，社会物流总额整体仍处在逐步恢复之中。从结构看，工业品物流呈现稳步复苏态势，进口国际物流和单位与居民消费物流延续较快增长，再生资源物流保持基本平稳。当前物流需求呈现一些新亮点：一是工业品物流需求回升基础稳固。1-2月份工业品物流总额同比增长5.3%，仍保持平稳恢复态势。从工业生产看，在出口回升等因素带动下，超过6成工业品产量实现增长，为物流需求整体平稳较快恢复打下了良好基础。二是新业态带动民生消费物流需求增速加快回升。1-2月份，单位与居民物

一、房地产开发投资完成情况 1—3月份，全国房地产开发投资25974亿元，同比下降5.8%；其中，住宅投资19767亿元，下降4.1%。 图表：2022-2023年1-3月全国房地产开发投资增速 数据来源：国家统计局、中经百汇研究中心 1—3月份，房地产开发企业房屋施工面积764577万平方米，同比下降5.2%。其中，住宅施工面积538214万平方米，下降5.4%。房屋新开工面积24121万平方米，下降19.2%。其中，住宅新开工面积17719万平方米，下降17.8%。房屋竣工面积19422万平方米，增长14.7%。其中，住宅竣工面积14396万平方米，增长16.8%。 二、商品房销售和待售情况 1—3月份，商品房销售面积29946万平方米，同比下降1.8%，其中住宅销售面积增长1.4%。商品房销售额30545亿元，增长4.1%，其中住宅销售额增长7.1%。 图表：2022-2023年1-3月全国商品房销售面积及销售额增速 数据来源：国家统计局、中经百汇研究中心 3月末，商品房待售面积64770万平方米，同比增长15.4%。其中，住宅待售面

6月份，规模以上工业（以下简称规上工业）原煤、原油、天然气、电力生产平稳增长。一、原煤、原油和天然气生产及相关情况原煤生产由降转增。6月份，规上工业原煤产量4.1亿吨，同比增长3.6%，增速由负转正，5月份为下降0.8%；日均产量1351.3万吨。进口煤炭4460万吨，同比增长11.9%。1—6月份，规上工业原煤产量22.7亿吨，同比下降1.7%。进口煤炭2.5亿吨，同比增长12.5%。图表：规模以上工业原煤产量增速月度走势 数据来源：国家统计局图表：煤炭进口月度走势 数据来源：国家统计局原油生产增速加快。6月份，规上工业原油产量1795万吨，同比增长2.4%，增速比5月份加快1.8个百分点；日均产量59.8万吨。进口原油4645万吨，同比下降10.7%。1—6月份，规上工业原油产量10705万吨，同比增长1.9%。进口原油27548万吨，同比下降2.3%。原油加工有所下降。6月份，规上工业原油加工量5832万吨，同比下降3.7%，降幅比5月份扩大1.9个百分点；日均加工194.4万吨。1—6月份，规上工业原油加工量36009万吨，同比下降0.4%。图表：规模以上工业原油产量月度走势&nb

根据国家统计局数据显示，2023年1-3月，集成电路产量722.0亿块，同比下降14.8%。 图表：2019-2023年1-3月中国集成电路产量及增长 数据来源：国家统计局、中经百汇研究中心 中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、企业战略咨询等服务产品，另外还提供产经新闻、市场研究、产业数据服务、企业排行榜等资讯内容。

7月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.1%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，7月份，规模以上工业增加值比上月增长0.35%。1—7月份，规模以上工业增加值同比增长5.9%。图表：规模以上工业增加值同比增长速度 数据来源：国家统计局分三大门类看，7月份，采矿业增加值同比增长4.6%，制造业增长5.3%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.0%。分经济类型看，7月份，国有控股企业增加值同比增长3.5%；股份制企业增长5.4%，外商及港澳台投资企业增长4.2%；私营企业增长5.2%。分行业看，7月份，41个大类行业中有33个行业增加值保持同比增长。其中，煤炭开采和洗选业增长4.7%，石油和天然气开采业增长5.7%，农副食品加工业增长0.2%，酒、饮料和精制茶制造业增长2.7%，纺织业增长5.9%，化学原料和化学制品制造业增长8.6%，非金属矿物制品业下降2.9%，黑色金属冶炼和压延加工业下降1.5%，有色金属冶炼和压延加工业增长9.4%，通用设备制造业增长3.2%，专用设备制造业增长2.5%，汽车制造业增长4.4%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长12.7%，电气机

一、总体情况2024年5月，长江干散货综合运价指数570.1，环比下跌5.3%，同比下降13.3%。分区段看，长江上游、中游、下游综合运价指数环比分别下降9.2%、4.8%、2.1%。分货种看，煤炭、金属矿石、矿建材料、非金属矿石运价指数环比分别下降2.8%、8.4%、6.4%、0.6%。二、本月市场分析5月份，长江干线货物运输延续今年以来的良好增长态势，但同时，由于长江船舶运力过剩，市场预期较弱，加之燃油价格下调，以及航道水位增加带来船舶配载增多等因素影响，长江干散货综合运价指数延续下跌趋势，并创有统计以来新低。图表：2022-2024年5月长江干散货综合运价指数 数据来源：交通运输部图表：2023-2024年5月长江分区段干散货综合运价指数 数据来源：交通运输部1.煤炭运价。5月份长江煤炭运价指数571.3，环比下跌2.8%，同比下降12.6%。其中，镇江-马鞍山（0.6-1万DWT）航线平均运价7.0元/吨，环比下跌11.2%、同比下降22.0%。江阴-九江（0.6-1万DWT）航线平均运价8.6元/吨，环比下跌20.0%、同比下降21.0%。图表：2022-2024年5月长江煤炭运

【本月特点】马铃薯价格上涨图表：2020-2023年5月马铃薯价格走势图数据来源：农业农村部信息中心【后期走势】在采收区域进一步增加、生产成本降低和加工消费需求偏弱等因素共同作用下，马铃薯价格预计下跌的可能性较大。【详情】（一）春季马铃薯成为市场供应主体。进入5月份，随着库存薯交易进入尾声和各产区春薯陆续上市，马铃薯市场供应主体从去年的库存薯转换为今年的春季马铃薯。据调度，内蒙古乌兰察布、牙克石，甘肃定西，宁夏固原等地绝大部分库存马铃薯已经销售完毕；山东滕州、泰安，河南南阳、驻马店，云南文山、曲靖，湖北荆门、随州等地春季马铃薯大量供应市场，春季马铃薯已成为市场供应主体类型。（二）马铃薯价格上涨。5月份，全国马铃薯批发均价每公斤3.67元，环比涨9.6%，同比涨39.2%。马铃薯价格延续上涨趋势，主要原因：一是产量偏低。5月份，马铃薯市场供应主要来自山东、河南、湖北等中原二作区。近年来，中原二作区马铃薯上市价格偏低，马铃薯种植收益欠佳，导致今年薯农生产积极性下降，马铃薯种植面积和产量均减少，推动马铃薯价格上涨。二是降雨偏多。5月份中旬正值马铃薯采挖关键期，而山东、河南、云南、湖北、河北等春薯主产区与常年相比降水

图表：2024年11月70个大中城市新建商品住宅销售价格指数 数据来源：国家统计局图表：2024年11月70个大中城市二手住宅销售价格指数 数据来源：国家统计局图表：2024年11月70个大中城市新建商品住宅销售价格分类指数（一） 数据来源：国家统计局图表：2024年11月70个大中城市新建商品住宅销售价格分类指数（二） 数据来源：国家统计局图表：2024年11月70个大中城市二手住宅销售价格分类指数（一） 数据来源：国家统计局图表：2024年11月70个大中城市二手住宅销售价格分类指数（二） 数据来源：国家统计局中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、企业战略咨询等服务产品，另外还提供产经新闻、市场研究、产业数据服务、企业排行榜等资讯内容。

【本月特点】天然橡胶现货价格创近三年新高图表：2021-2024年6月天然橡胶现货价格走势图 资料来源：农业农村部【后期走势】国内外主产区新胶产能持续稳定释放，原料价格高位抑制轮胎企业采购需求，受欧盟零毁林法案影响，预计短期天然橡胶价格或维持高位震荡，后期天然橡胶价格将冲高回落。【详情】（一）天然橡胶总体供应小幅增加。6月份，海南产区天气改善，原料生产开始上量，云南产区受连续降水影响，原料生产略有受阻，国内供应总体有所增加，同比增15.3%；东南亚主产区原料生产稳定但尚未明显放量，供应增幅有限。（二）现货价格创三年新高。6月份，国内轮胎企业开工率维持相对高位，全钢胎开工负荷达62.44%，半钢胎开工负荷达78.98%，天然橡胶贸易商积极囤货,择机获取更高利润，现货价格全线上扬，创三年以来新高。国内市场，6月份全乳胶上海、山东市场均价每吨14638元，环比涨6.3%，同比涨23.7%；混合胶山东市场均价每吨14658元，环比涨8.8%，同比涨32.9%。东南亚市场，泰国RSS3均价每吨2371美元，折人民币每吨16893元，环比涨10.6%，同比涨52.7%；印尼SIR20均价每吨1743美元，折人民

根据国家统计局数据显示，2023年，中国煤炭开采和洗选业营业成本22386.4亿元。图表：2019-2023年中国煤炭开采和洗选业营业成本数据来源：国家统计局中经百汇提供行业研究报告、定制报告、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、企业战略咨询等服务产品，另外还提供产经新闻、市场研究、产业数据服务、企业排行榜等资讯内容。

一、居民收入情况前三季度，全国居民人均可支配收入30941元，比上年同期名义增长5.2%，扣除价格因素，实际增长4.9%。分城乡看，城镇居民人均可支配收入41183元，增长（以下如无特别说明，均为同比名义增长）4.5%，扣除价格因素，实际增长4.2%；农村居民人均可支配收入16740元，增长6.6%，扣除价格因素，实际增长6.3%。按收入来源分，前三季度，全国居民人均工资性收入17696元，增长5.7%，占可支配收入的比重为57.2%；人均经营净收入4939元，增长6.4%，占可支配收入的比重为16.0%；人均财产净收入2585元，增长1.2%，占可支配收入的比重为8.4%；人均转移净收入5721元，增长4.9%，占可支配收入的比重为18.5%。前三季度，全国居民人均可支配收入中位数25978元，增长5.9%，中位数是平均数的84.0%。其中，城镇居民人均可支配收入中位数36801元，增长4.4%，中位数是平均数的89.4%；农村居民人均可支配收入中位数14310元，增长6.8%，中位数是平均数的85.5%。图表：2024年前三季度全国及分城乡居民人均可支配收入 数据来源：国家统计局二、居民消费支出

2024年1—8月份，全国固定资产投资（不含农户）329385亿元，同比增长3.4%，其中，民间固定资产投资167911亿元，下降0.2%。从环比看，8月份固定资产投资（不含农户）增长0.16%。图表：固定资产投资(不含农户)同比增速 数据来源：国家统计局分产业看，第一产业投资6146亿元，同比增长2.9%；第二产业投资112778亿元，增长12.1%；第三产业投资210461亿元，下降0.8%。第二产业中，工业投资同比增长12.1%。其中，采矿业投资增长15.6%，制造业投资增长9.1%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长23.5%。第三产业中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.4%。其中，水利管理业投资增长32.6%，航空运输业投资增长20.3%，铁路运输业投资增长16.1%。分地区看，东部地区投资同比增长2.7%，中部地区投资增长4.6%，西部地区投资下降0.2%，东北地区投资增长2.5%。分登记注册类型看，内资企业投资同比增长3.3%，港澳台企业投资增长4.7%，外商企业投资下降17.7%。图表：2024年1-8月份固定资产投资（不含农户）主要数据&nbs