一、总体情况
2024年5月，长江干散货综合运价指数570.1，环比下跌5.3%，同比下降13.3%。分区段看，长江上游、中游、下游综合运价指数环比分别下降9.2%、4.8%、2.1%。分货种看，煤炭、金属矿石、矿建材料、非金属矿石运价指数环比分别下降2.8%、8.4%、6.4%、0.6%。
二、本月市场分析
5月份，长江干线货物运输延续今年以来的良好增长态势，但同时，由于长江船舶运力过剩，市场预期较弱，加之燃油价格下调，以及航道水位增加带来船舶配载增多等因素影响，长江干散货综合运价指数延续下跌趋势，并创有统计以来新低。
图表：2022-2024年5月长江干散货综合运价指数
数据来源：交通运输部
图表：2023-2024年5月长江分区段干散货综合运价指数
数据来源：交通运输部
1.煤炭运价。5月份长江煤炭运价指数571.3，环比下跌2.8%，同比下降12.6%。其中，镇江-马鞍山（0.6-1万DWT）航线平均运价7.0元/吨，环比下跌11.2%、同比下降22.0%。江阴-九江（0.6-1万DWT）航线平均运价8.6元/吨，环比下跌20.0%、同比下降21.0%。
图表：2022-2024年5月长江煤炭运价指数
数据来源：交通运输部
2.金属矿石运价。5月份长江金属矿石运价指数396.5，环比下跌8.4%，同比下降14.7%。其中，宁波-南京（0.6-1万DWT）航线平均运价25.2元/吨，环比上涨0.8%、同比下降6.3%。南京-武汉（0.6-1万DWT）航线平均运价8.2元/吨，环比下跌5.4%、同比下降29.0%。
图表：2022-2024年5月长江金属矿石运价指数
数据来源：交通运输部
3.矿建材料运价。5月份长江矿建材料运价指数1061.9，环比下跌6.4%，同比下降19.4%。其中，黄石-南通（0.6-1万DWT）航线平均运价17.6元/吨，环比上涨1.3%、同比下降29.6%。重庆-南通（0.6-1万DWT）航线平均运价32.3元/吨，环比上涨2.5%、同比下降31.0%。
图表：2022-2024年5月长江矿建材料运价指数
数据来源：交通运输部
4.非金属矿石运价。5月份长江非金属矿石运价指数926.3，环比下跌0.6%，同比上升9.0%。其中，铜陵-南通（0.3-0.6万DWT）航线平均运价11.2元/吨，环比下跌1.5%、同比持平。重庆-南通（0.3-0.6万DWT）航线平均运价55.0元/吨，环比下跌0.2%、同比下降3.5%。
图表：2022-2024年5月长江非金属矿石运价指数
数据来源：交通运输部
三、下月市场预测
预计6月份长江干线货运量延续增长态势，电煤需求进入“迎峰度夏”旺季，粗钢产量调控背景下金属矿石需求总体偏弱，沿江重点基建项目加快推进有利于提振矿建材料需求，非金属矿石需求总体稳定。长江进入中洪水期，船舶装载能力有所提升，但干线流速加快带来上行船舶油耗增加。在长江船舶运力过剩的背景下，市场对价格预期较弱，预计6月份长江干散货运价水平略有下跌。
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