电子连接器是电子电路中的连接桥梁，是构成整个电子装备必备的基础电子元器件，其作用是连接两个电路导体或传输元件，为两个电路子系统提供一个可分离的界面，实现电/光信号的接通、断开或转换，且保持系统之间不发生信号失真和能量损失变化。电子连接器作为构成整机电路系统电气连接必需的基础元件之一，已广泛应用于航空、航天、军事装备、通讯、计算机、汽车、工业、家用电器等领域。
一、电子连接器产业链分析
电子连接器行业产业链上游的重要构成包括原材料供应商、半导体芯片制造商、PCB板制造商和模具制造商等。中游的重要构成包括电子连接器的制造、组装和测试等环节。下游应用于各个领域，其重要构成包括电子设备制造商、通信设备制造商、汽车制造商、航空航天制造商等。
图表：电子连接器产业链分析
资料来源：中经百汇研究中心
上游环节，原材料的储备为中下游的产业发展奠定牢固的基础。2021年以来，持续缓慢上涨的全球铜精矿加工费表明铜矿供应在逐渐改善，且铜金属现货市场也并未出现供应紧张的情况。在中国乃至全球范围内，储存在厂商和交易商手中的社会隐性库存通常都保持大体稳定，且远大于交易所仓库的显性库存规模。此外，铜原料端的表观消费也大于铜终端需求侧统计到的实际消费，除去统计误差外，也趋势性地说明铜的隐形库存在增加。中游环节，中国已成为全球最大的电子连接器市场。全球电子连接器市场主要分布在中国、欧洲、北美、亚太、日本五大区域市场，五大区域市场合计占据全球电子连接器市场95%以上的份额；其中，中国市场的市场份额达到32.03%，是全球最大的电子连接器市场。下游环节，中国电子连接器行业取得技术突破，市场竞争力提升。以新能源汽车为例，中国是新能源汽车的主力市场，中国厂商凭借长期的研发投入形成较强的工艺控制与成本控制能力，相应的毛利率已经取得一定的优势。且从供应链的角度，中国电子连接器厂商具备更贴近客户，能够灵活响应的天然优势。
二、产业链上游分析
上游环节主要由制作电子连接器所需的各类金属材料、塑胶材料和电镀材料构成，其中有色金属占成本比重的30%。电镀材料中，镀金、镀锡使用频率最高，镀镍和镀银次之。
从原材料市场供求关系的角度来看，近年来中国铜产量一直保持增长趋势。截止2022年，全国十种有色金属产量6,793.6万吨，同比增长4.9%。其中，铜产量1,106.3万吨，增长5.5%，增速与上年基本持平；2018年至2022年，中国十种有色金属产量持续增长，从2018年的5,688万吨增长至2022年的6,793.6万吨，年复合增速达4.47%，年平均增速为4.85%。
从原材料参与者的角度来看，中国有色金属采矿业企业数量逐渐下滑，行业集中度提高，头部效应加强。中国有色金属采矿业企业数量逐年下降，2022年中国有色金属采矿业企业数量1,204家，相比2012年的2,122家减少43.3%。2019年至2022年，中国有色金属采矿企业数量减少趋势有所缓和。与此同时，中国十种有色金属产量持续增长，行业集中度提高，头部效应加强。
三、产业链中游分析
受下游需求增长、技术创新推动等多方面影响，中国电子连接器行业发展快速，中国已成全球最大连接器市场。随着5G、物联网、AI、智能驾驶的快速发展，推动电子连接器的市场需求。近年来中国电子连接器市场规模一直保持增长趋势，2022年中国电子连接器市场规模为265亿美元，同比增长6.1%。
从电子连接器的发展制约因素来看，中国电子连接器行业起步较晚。电子连接器市场集中度较低，行业技术水平与先进国家技术水平相比仍有一定差距，在全球市场中，泰科电子在电子连接器市场的占有率达到15%，安菲诺达到12%，莫仕占有8%的市场份额。传统的电子连接器厂商已经占据较大的市场份额并且仍有不断提高的趋势，中国厂商目前在全球电子连接器市场中所占市场份额不大。但中国电子连接器行业空间广阔，发展潜力巨大，未来有巨大提升空间。中国电子连接器行业有50万人才，但中国高端人才流失率比较高，下游产业新技术和新产品不断涌现，对行业内各厂商的研发能力及品质管控能力提出很高的要求，而缺乏高素质的研发人员和有经验的生产管理人员是中国消费电子配件企业面临的普遍现象，成为制约中国消费电子配件行业发展进步的一大障碍。
四、产业链下游分析
电子连接器的使用范围大到工业机械设备、地铁机车用的巨型重载电子连接器，小到手持式小型仪器仪表上用的圆形电子连接器，能满足各个行业的控制与仪器、机械设备之间的连接。从下游应用领域的角度来看，电子连接器广泛应用于汽车、通信、消费电子、工业、轨道交通等领域。汽车领域占比23.6%，其次分别为通信、消费电子、工业、轨道交通，占比分别为22%、13.5%、12.3%、7%。在中国大力发展新能源汽车的背景下，中国新能源汽车产量快速增加，新能源汽车电子连接器市场发展迅速，带动电子连接器市场增长。
电子连接器的下游产业对消费电子领域有着巨大影响，2022年三大运营商和中国铁塔股份有限公司共完成电信固定资产投资4,193亿元，同比增长3.3%。其中，用于5G的资本开支为1,803亿元，占全部投资的43%。2022年全国共计已建成231.2万个5G基站，2022年全年新建5G基站88.7万个，较上年同期增长36.46%。消费电子连接器广泛应用于日常消费者生活使用的电子硬件产品，包括数码设备、家用电器、学习硬件和可穿戴设备等。电子连接器产品的发展趋势与下游行业的市场需求息息相关，下游行业的产品变革和技术进步，不断推动电子连接器产业向前发展。
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