（1）我国期货行业头部公司多具备券商背景。截至2024年，全国共有151家期货公司，按照股东背景分类大致可以划分为券商系（由大券商主要参控股，以中信期货、永安期货为例）和非券商系（由产业、央企及其他资本主要参控股，以五矿期货、中粮期货为例）。
（2）期货行业头部效应近年逐渐凸显。从交易量集中度来看，期货行业主体分化不断加剧。
（3）我国期货行业相对依赖经纪业务，同质化竞争激烈导致佣金率整体下滑。期货公司主营业务包括经纪业务、资产管理业务、期货交易咨询业务以及风险管理业务，如果通过净额法计算，则经纪业务是我国期货行业最主要的收入来源。由于盈利模式单一，手续费低价竞争成为了国内期货行业的主要竞争手段之一，导致我国期货行业佣金率持续面临下滑压力。
我国期货行业潜在进入者威胁较小，主要原因是行业盈利能力较弱和行业进入壁垒很高。期货行业盈利水平比较低，盈利能力比较弱，对潜在进入者的吸引力比较低。监管部门不再批设新的期货公司营业执照，期货公司数量不会继续增加，相反，只会因兼并重组减少。所以，期货行业进入壁垒非常高。
我国期货行业替代品威胁很大，主要原因是行业的替代品数量很多和替代品的价格较低。
（1）行业替代品数量
从期货行业替代品数量来看，在商品交易方面，大宗商品电子交易市场对期货行业形成了强有力的竞争，电子交易市场具有交易成本低、交易效率高、上市品种覆盖广泛、交割便捷以及交易时间灵活等优势，并具备了期货市场的远期特性；在咨询业务方面，证券、理财等机构开发的服务产品都对其形成了竞争。在投资方面，金融市场投资渠道逐渐增多，股票、债券等都对期货行业产品构成了威胁。
（2）行业替代品价格
从期货行业替代品的价格来看，相对于其他投资方式，期货交易采用双边收费的方式，而且具有保证金要求，对投资者的资金要求非常高。所以，相对期货行业产品，其他投资产品的替代品价格较低。
期货交易所的议价能力非常强，对期货公司来说，期货行业的主要供应商是期货交易所，交易所是买卖期货合约的场所，也是期货市场的核心。交易所统一制定交易、交割等规则，期货公司是交易所的会员，个人或单位通过期货公司的通道服务才能参与到交易中来。买卖双方所交的手续费有一部分作为代理费用由期货公司获得，另一部分则为交易所获得。在期货交易所与期货公司之间，交易所处在核心地位。期货公司在行业手续费方面与交易所的议价能力非常有限，交易所主要以手续费返还的形式给予期货公司一定的让利，并为期货公司提供会员服务与支持等。
我国期货行业投资者的议价能力较强，主要原因是我国期货公司目前仍以传统的经纪业务为主要盈利渠道，行业内同质化竞争日益加剧，期货行业内的手续费不断下降。在手续费恶性竞争的行业环境下，期货公司的议价能力趋弱，而投资者的议价能力却进一步增强。
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